Free float: o que são os dias sem juros e como se perdem ao pagar só uma parte do extrato

«Até 50 dias sem juros» é das frases mais repetidas na publicidade a cartões de crédito e das menos compreendidas por quem as lê. Não são 50 dias para toda a gente, não são 50 dias para todas as compras e não são 50 dias em todos os meses. São um máximo teórico, que depende do dia em que se faz a compra e que se volatiliza por inteiro à primeira vez que se paga ao emissor menos do que o total do extrato. A esse período chama-se free float — o intervalo em que o dinheiro é do banco mas não custa nada. Perceber de onde vem é a diferença entre um cartão de crédito gratuito e um caro.

De onde vêm os dias

Um cartão de crédito não cobra cada compra no momento. Acumula as compras durante um período — o ciclo, tipicamente de cerca de um mês — e, no fim, fecha as contas e emite o extrato. A esse fecho segue-se um segundo prazo, de alguns dias ou semanas, até à data em que o pagamento tem de estar feito. O free float de uma compra é a soma do tempo que ela esperou até ao fecho do ciclo com o tempo que decorre entre o fecho e o vencimento.

É por isso que o número anunciado é sempre um máximo. Ele descreve a compra mais bem posicionada possível: a que é feita no primeiro dia do ciclo e portanto espera o ciclo inteiro antes de aparecer sequer no extrato. Uma compra feita na véspera do fecho não tem essa espera nenhuma e conta apenas com o prazo de pagamento.

Os cartões portugueses anunciam máximos diferentes, e a diferença é material. O Cartão de Crédito Santander publica até 50 dias sem juros nas compras em estabelecimentos, desde que o saldo seja pago integralmente na data indicada no extrato. O Cartão Universo+ publica até 30 dias, com a mesma exigência de liquidação total. São vinte dias de diferença no melhor cenário de cada um — e, como se vê a seguir, muito mais do que vinte dias de diferença no pior.

Porque a mesma promessa vale 50 dias ou 21

A tabela abaixo ilustra o mecanismo para um ciclo de cerca de 30 dias. Os emissores publicam o máximo, não a repartição interna entre ciclo e prazo de pagamento, pelo que os números servem para mostrar o desenho da coisa e não como compromisso contratual — cada titular deve confirmar as suas datas concretas no extrato.

Duas lições saem daqui. A primeira é que a data da compra vale dinheiro: comprar a 2 de um ciclo ou a 28 do mesmo ciclo dá praticamente um mês de diferença no prazo efetivo, sem que nada mude no preço do bem. Quem tiver uma despesa grande e alguma flexibilidade ganha em conhecer a data de fecho do seu cartão — está no extrato, e quase ninguém a procura.

A segunda é que a margem encolhe muito mais depressa nos cartões com máximos curtos: na coluna dos 30 dias, uma compra tardia chega ao vencimento quase sem folga e tem de estar coberta por dinheiro que já existe.

Pagar só uma parte: o que se perde exatamente

Aqui está o ponto que dá título ao artigo. A condição publicada pelos emissores é binária. No Cartão de Crédito Santander, os dias sem juros existem «desde que o saldo seja pago integralmente»; no Cartão Universo+, «desde que o saldo seja liquidado na totalidade». Não há meio-termo escrito: ou se paga tudo, ou a isenção não se aplica. Pagar 90% do extrato não compra 90% do free float.

Quanto custa esse passo em falso depende da TAN do cartão e do saldo que fica por pagar. A tabela seguinte mostra um mês de juros, aplicando a TAN publicada de cada cartão ao saldo remanescente. Os valores da coluna do Santander são os que constam da nossa própria análise do cartão, e o emissor ressalva que o encargo real depende do método de cálculo e dos movimentos do extrato.

Num único mês, os montantes parecem modestos. O problema é que raramente é um único mês. A análise do Cartão Universo+ dá o exemplo de uma compra de 500€ paga em 12 prestações: os juros acumulados ao longo do ano rondam os 48€ a 50€, ou seja, aquilo que custava 500€ passa a custar cerca de 550€. É a mesma aritmética da tabela, repetida doze vezes, e é assim que um cartão anunciado como «sem juros» produz juros.

Há ainda um efeito que não aparece em tabela nenhuma: enquanto ficar saldo em dívida, o funcionamento do free float para as compras seguintes deixa de ser óbvio. Nem o Santander nem a Universo detalham publicamente o que acontece aos dias sem juros das compras do ciclo seguinte quando o ciclo anterior não foi liquidado na totalidade. Esse é um dos pontos a procurar na Ficha de Informação Normalizada antes de assinar, e a pergunta a fazer ao balcão é exatamente esta: depois de um mês em que não pague tudo, a partir de quando é que volto a ter dias sem juros?

Onde o free float nunca existe

Há dois territórios onde esta conversa não se aplica.

Levantamentos de numerário. Levantar dinheiro com um cartão de crédito não é uma compra e não beneficia do mesmo tratamento. No Cartão de Crédito Santander, a comissão é de 4% do montante, com um mínimo de 5€, e os juros começam de imediato, sem qualquer período de carência. No Cartão Universo+, a comissão é de 4,50% acrescida de 3,90€ por operação — e o emissor não publica um período de carência para estas operações, pelo que não deve presumir-se que exista.

Note-se que estes valores são só a comissão de entrada, antes de qualquer juro. Levantar 100€ com um cartão de crédito é pagar entre 5% e 8,4% pelo simples acesso ao próprio limite.

Cartões sem crédito. Nos cartões pré-pagos e de débito não há free float porque não há nada a adiar: o valor sai do saldo no momento. O Cartão Wise é um exemplo claro — funciona sobre o saldo da conta e, como não existe crédito concedido, não se lhe aplicam TAN nem TAEG. Isso não significa que essas taxas sejam de 0%: significa que a categoria não existe neste produto. A contrapartida é simétrica: quem usa um cartão destes nunca ganha dias sem juros, mas também nunca os pode perder.

A TAN não é a história toda

Uma última precisão, porque é frequentemente onde a comparação entre cartões se estraga. A TAN mede apenas o juro. A TAEG mede o custo total do crédito, incluindo os encargos fixos. No Cartão de Crédito Santander, a TAN é de 10,30% mas a TAEG é de 16,0%, e a diferença vem sobretudo da mensalidade de 3€. No Cartão Universo+, a TAN é de 18,00% e a TAEG é de 18,5% — que corresponde ao máximo fixado pelo Banco de Portugal para o 3.º trimestre de 2026, um teto trimestral que nenhum cartão de crédito em Portugal pode ultrapassar.

A leitura prática é esta: o free float torna o juro irrelevante, mas não torna o cartão gratuito. Quem paga tudo todos os meses foge à TAN e continua a pagar a parte fixa — que é precisamente o que a TAEG inclui e a TAN esconde. Para comparar cartões de crédito, a métrica certa é a TAEG.

Resumo: cinco conclusões práticas

• O número anunciado é um máximo, não uma média. Só a compra feita no início do ciclo o alcança; uma compra na véspera do fecho pode ter uma fração disso.
• Procure a data de fecho do seu cartão no extrato. É a informação que transforma o free float de slogan em ferramenta, e empurrar uma compra grande para depois do fecho pode valer quase um mês de prazo.
• A condição é tudo ou nada. Os emissores escrevem «pago integralmente» e «liquidado na totalidade»: pagar quase tudo não preserva parte da isenção.
• Os levantamentos estão fora do jogo. Comissões de 4% com mínimo de 5€, ou de 4,50% mais 3,90€, mais juros sem carência num dos casos — é a operação mais cara do cartão.
• Compare pela TAEG, não pela TAN. Uma TAN de 10,30% com TAEG de 16,0% mostra o peso da parte fixa, que o free float não elimina; e o teto do Banco de Portugal era de 18,5% no 3.º trimestre de 2026.

Análise atualizada em setembro de 2026 com base nas condições publicadas pelo emissor e nos máximos legais fixados pelo Banco de Portugal.